VIX(공포지수) 투자하는 방법 총정리 (Feat. VIX ETF, VIXY, UVXY)

안녕하세요, 김스근입니다. 최근 개인과 공매도 기관의 피 튀기는 싸움인 게임스탑 주식으로 인하여 미국 증시에 큰 혼란이 잠깐 왔었는데요, 이러한 증시에 혼란이 오게 되면 공포지수가 한순간에 확 오르는 경향이 있습니다. 오늘은 증시에 혼란이 오거나 폭락이 오게 되면 수익이 나는 공포지수인 VIX에 관하여 같이 알아보겠습니다.

 

목차

1. VIX(공포지수)란 무엇인가?

2. VIX(공포지수)에 투자하는 방법
▲S&P 500 VIX 선물거래
▲VIX지수 관련 ETF 투자

 

 

1. VIX(공포지수)란 무엇인가?

우선 VIX(공포지수)가 뭔지 정확하게 알아야 VIX관련 ETF 투자를 할때에도 수월하게 하실 수 있을 거라 생각합니다. 우선 VIX(공포지수)를 간단하게 설명하자면 VIX는 Volatility index의 약자로 변동성 지수를 나타냅니다. 시카고 옵션거래소인 CBOE에서 거래되는 S&P500 지수의 변동성 지수를 수치화해서 나타내는 지수입니다.

 

 

 

VIX지수를 움직이게 하는 요인

VIX지수를 움직이게 하는 주요 요인에는 투자자들의 투자심리, 현재 시장 상황에 대한 정보가 크게 VIX지수를 요동치게 하는데요, VIX지수가 올라간다는 것은 차후 S&P500의 지수 변동성이 증폭되고, 투자자들의 투자심리가 불안해지는 것을 암시하게 되고, 반대로 VIX 지수가 떨어지게 되면 변동성이 떨어지거나, 투자자들의 시장에 대한 불안감이 점점 해소된다는 것을 나타내게 됩니다.

 

과거 리먼브라더스 파산 사태에 빅스가 80에 근접한 수치를 보여주었고 비교적 최근인 2020년 3월 코로나 바이러스로 인한 미국 증시 대폭락이 왔을 때는 70에 근접한 수치를 보여주기도 하였습니다. 하지만 증시가 하락하면 무조건 빅스지수가 오른다고는 말을 할 수가 없는 부분이, S&P500지수가 일정한 종가에 마감하더라도 날마다 변동폭에 따라서 빅스지수가 오르고 내리는 경향이 있기 때문입니다.

 

VIX 지수의 적정선이 있을까?

VIX지수의 적정선은 따로 정확하게 정의할 수는 없으나, VIX지수가 10~20 사이이면 변동성이 꾀나 줄어들고, 안정적인 상태인 탐욕의 구간으로 볼 수가 있고, 30선이 넘어가게 되면 증시에 변동성이 심하다 라고 판단할 수 있습니다. 40 이상이 된다면 1998년 러시아 디폴트나 2008년 리먼브라더스와 같은 증시에 큰 타격이 줄만한 사건의 트리거가 진행되었을 때 40 이상의 VIX 지수를 보여주곤 합니다.

 

하지만 사람들의 심리가 수치화된 지수이고, 조그마한 움직임에도 VIX지수는 변동성이 크므로, VIX지수의 수치에 대해 너무 크게 맹신은 하지 마시고, 간단히 참고하는 정도나, 이런 게 있다 이 정도로만 알고 계시는 것을 추천드립니다. 

 

최근 VIX지수가 10대로 떨어지지 않는 이유

 

S&P 지수가 2020년 최고점을 뚫고 나날이 신고가를 갱신하면서 상승하고 있는 와중, 코로나 이전에는 10대 초반을 유지하던 VIX지수는 여전히 20대를 유지하고 있는 모습을 보여주고 있는데요, S&P 500을 비릇한 미국 지수가 나날히 상승하고 있는 와중 이러한 VIX 값을 유지한다는 것은 아직 미국 증시에 불안감이 어느정도 남아 있다는것으로 해석할수 있는데요, 간단히 몇가지 요인에 대해서 알아보겠습니다.

 

1. 미국증시에 대한 차후 불안감 : 최근의 게임스탑 사건과 신생기업의 IPO 방식이 과거 닷컴 버블을 연상시키는 모습을 보여줌으로써, 미국 증시에 대한 버블 우려로 인한 불안감이 지속적으로 말이 나오고 있는 상태입니다.

 

2. 여전한 코로나의 위험 : 미국은 지난 12월 1일 확진자가 30만 명에 달하는 코로나 확진자가 발생하였으나 현재는 10만 명 초반대로 줄어든 모습을 보여주고 있지만, 최근 남아공 발 변종 코로나와 같이 새로운 변종이 지속적으로 나오고 있는 으므로 재확산에 대한 불안감이 아직 해소되지 않고 있습니다.

 

3. 바이든 미국 대통령의 당선 : 바이든 대통령의 미국 대통령으로 확정이 나게 되자 차후 기업에 대한 법인세를 인상, 미국의 애플, 아마존, 페이스북과 같은 대형 빅 테크 기업에 대한 규제를 강화 우려로 인해 증시에 대한 불안감이 해소되지 않는 부분도 한몫하는 것으로 판단됩니다.

 

 

2. VIX(공포지수)에 투자하는 방법 

하락장이나 단기 변동성 장세에 우세를 보이는 변동성지수에 투자하는 방법에는 여러 가지가 있는데요, 선물거래, ETF, ETN 모두 거래 가능합니다. 하나하나 같이 살펴보겠습니다.

 

S&P 500 VIX 선물 거래로 투자

우선 첫 번째로 VIX(변동성지수)에 투자하는 방법은 해외선물을 통한 S&P 500 VIX에 투자하는 방법이 있습니다. 각 증권사의 해외선물 계좌를 개설하여 직접 거래하는 방식입니다.

 

VIX(공포지수) 관련 ETF를 통한 투자

두 번째 방법으로는 S&P 500 VIX 선물지수를 추종하는 관련 ETF에 투자하는 방법이 있습니다. 간단히 VIX ETF 종목을 몇 가지 소개해 드리겠습니다.

 

1. ProShares VIX Short-Term Futures ETF (티커명 : VIXY)

 

VIXY는 ProShares에서 운용하는 S&P 500 VIX지수를 1배 추종하는 추종 ETF입니다. 운용보수는 0.85%입니다. VIX지수가 상승하면 가격은 오르며, 반대로 VIX(변동성지수)가 떨어지면 떨어지는 ETF입니다.

 

2. ProShares Ultra VIX Short Term Futures ETF (티커명 : UVXY)

 

UVXY는 VIXY와 마찬가지로 ProShares에서 운용하는 S&P 500 VIX 지수를 추종하는 ETF입니다. VIXY와는 다르게 1 배수 추종이 아닌 1.5 배수 추종하는 ETF입니다. VIX 지수가 2프로 상승하면 가격이 3% 가까이 상승하고, 반대로 VIX지수가 2프로 떨어지게 되면 3% 하락하는 종목입니다.

 

 

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